截至2023年6月20日，江苏省存续私募基金管理人1268家，管理基金数量5726家。其中，私募股权、创业投资基金管理人978家，占比77.13%；私募证券投资基金管理人272家，占比21.45%；其他私募投资基金管理人18家，占比1.42%。

图1-1 江苏省私募基金管理人（分机构类型）

从股权结构角度看，国资私募基金管理人有228家，在江苏省私募基金管理人中占比17.98%，管理基金数量1016家，在江苏省在管基金总数中占比17.74%。其中，私募股权、创业投资基金管理人217家，在228家国资私募基金管理人中占比95.18%；其他类型私募基金管理人合计11家，在228家国资私募基金管理人中占比4.82%。此外，组织形式上，绝大多数私募基金管理人采用了公司制（219家），少数私募基金管理人采用了有限合伙制（9家）。

图1-2 江苏省国资私募基金管理人（分机构类型）

从228家国资私募基金管理人的基金管理规模来看，管理基金规模区间分布在0-5亿元的有134家，占比超五成，为58.77%；区间分布在100亿元以上的有11家，占比4.82%，且机构类型均为私募股权、创业投资基金管理人。

图1-3 江苏省国资私募基金管理人（分基金管理规模，亿元）

截至2023年6月20日，江苏省已登记私募基金管理人数量从注册地分布看，主要集中于苏州市（450家）、南京市（416家）和无锡市（149家），三市私募基金管理人合计1015家，在全省私募基金管理人总数中占比80.05%；在管基金数量合计4865家，在全省在管基金总数中占比84.96%。各设区市私募基金管理人和在管基金数量分布情况如表2-1所示。

表2-1 江苏省私募基金管理人和在管基金数量分布情况

从股权结构角度看，228家国资私募基金管理人主要分布在南京市、苏州市、无锡市以及常州市，合计169家，在全部国资私募基金管理人中占比74.12%。各市国资私募基金管理人数量占比情况看，连云港市、淮安市、镇江市以及泰州市的国资私募基金管理人在各市私募基金管理人占比均超过40%，其中连云港市占比最高，为80.0%。

表2-2 江苏省国资私募基金管理人数量占比情况

从各市国资私募基金管理人管理的基金数量来看，国资私募基金管理人在管基金占比超过40%的市区有连云港市（93.8%）、淮安市（75.0%）、盐城市（57.8%）和镇江市（47.5%），而南京市国资私募基金管理人在管基金数量占比较低，为14.0%，此外，宿迁市国资私募基金管理人暂没有在管基金。

图2-1 江苏省国资私募基金管理人在管基金占比情况

从各市国资私募基金管理人管理的基金规模来看，管理基金规模区间分布在0-5亿元占比超过六成的市区分别为：宿迁市（100.0%）、淮安市（80.0%）、镇江市（77.8%）、泰州市（71.4%）、南通市（66.7%）和苏州市（60.6%）。而江苏全省在此区间占比小于50%的地区只有无锡市（46.4%）和徐州市（40.0%），无锡市国资私募基金管理人的基金管理规模在各区间均有分布。

表2-3 江苏省各市国资私募基金管理人基金管理规模分布

（单位：亿元）

2009年起，江苏省开始探索创新财政资金使用方式，按照“政府引导，市场运作”的原则，与社会资本合作，并在2011年由省级财政出资先后组建了省新兴产业创业投资引导基金、省中小企业发展基金等，取得了良好的效果。

为进一步发挥市场配置和政府引导作用，呼应国家战略和政府重大决策部署，2015年6月，江苏省人民政府印发《关于创新财政支持方式促进经济健康发展的若干政策措施》，提出“设立政府投资基金促进经济转型升级”。2015年9月25日，经江苏省人民政府批准，江苏省政府投资基金（有限合伙）（以下简称“江苏省政府投资基金”）正式成立，省财政首期实缴出资50亿元，该基金也成为我国首个采用有限合伙制方式运作的省级政府投资母基金。

江苏省政府投资基金由省级财政出资为主，是省级唯一综合性政府投资基金母基金。基金聚焦政府重大决策部署、实体经济发展、产业转型升级等方面，按照“政府引导、市场运作、科学决策、防范风险”的原则，以“基金的基金”形式，向各类社会资本组成的创业投资基金提供资金支持及增值服务，促进重点区域和重要领域发展。

省政府投资基金采用有限合伙制的法律形式，基金管理人为江苏金财投资有限公司（以下简称“金财投资”），金财投资成立于2013年9月，是江苏省财政厅直接管理的省属国有资本投资公司，业务涵盖国有金融资本投资、政府投资基金管理、社保基金股权管理、区域产权市场建设等领域，管理母基金规模超过350亿元。

根据江苏省政府办公厅于2022年9月印发的《江苏省政府投资基金管理办法》（苏政办发〔2022〕71号），江苏省政府投资基金运作模式如图3-1所示。

图3-1 江苏省政府投资基金运作模式流程图

具体可归纳为：江苏省财政厅将出资设立的政府投资基金委托给国有独资公司管理，在此基础上设立基金管理委员会（基金管理办公室、基金咨询委员会），管委会主要由政府及相关职能部门的负责人组成。作为政府投资基金的最高投资决策机构，负责基金重要制度制定、方案设立、战略性直接投资项目立项审议、投资总结和计划、绩效评价监督等。政府投资基金在具体投资运作时，既可以设立基金，也可以开展战略性直接投资。

表3-1 江苏省级政府投资基金运作方式

同时，通过相关部门推荐、谈判磋商等方式，由基金管理办公室审核后报基金管理委员会批准，择优选择基金管理人。根据基金合作约定条款，在享受让利优惠的同时，要求其按一定比例投资江苏省内企业，充分发挥基金引导作用，吸引社会资本在重点领域、重大战略、重点产业开展投资，助力企业发展。待企业发展壮大后，政府投资基金根据前期约定的项目回购条款和基金存续期限，通过上市股权转让、并购、股权回购等方式收回本金和收益，保证政府出资的安全回收。

表3-2 子基金管理人基本条件

资料来源：《江苏省政府投资基金市场化子基金申报指南（2021年）发布》

截至2022年年末，江苏省政府投资基金累计出资参与设立基金103支，合计认缴总规模超2500亿元。其中，参与设立的95支子基金（国家基金除外）累计投资项目近1800个、投资金额超1100亿元。参与设立的先进制造基金（一期、二期）、国家服贸基金、集成电路基金二期、国家绿色发展基金、中小企业基金（一期、二期）、工业母机基金等8支国家基金、累计投资项目近900个、投资金额超1700亿元，其中江苏省内项目222个、投资金额近204亿元、返投比例达4.74倍。

附：江苏省国资私募基金管理人汇总表（228家）